원화 스테이블 코인이란 법적 지위와 활용 방안에 대해 심층적으로 분석하여, 가상자산이용자보호법 시행 이후의 법률적 환경 변화와 구체적인 비즈니스 활용 모델, 그리고 중앙은행 디지털화폐(CBDC)와의 복잡한 관계까지 전문가의 시각으로 상세히 제공합니다. 이 글을 통해 독자들은 변화하는 디지털 금융 환경 속에서 원화 스테이블코인의 현재와 미래를 명확히 이해하고 실질적인 통찰력을 얻을 수 있을 것입니다.

가상자산이용자보호법 시행 이후, 원화 스테이블코인의 법적 지위 변화와 전망

2024년 7월 19일부터 시행된 '가상자산이용자보호법'은 우리나라 디지털 자산 시장의 중요한 첫걸음입니다. 하지만 이 법은 주로 이용자의 자산 보호, 해킹 및 불공정거래 행위 방지에 초점을 맞추고 있어, 스테이블코인 발행 및 유통에 대한 직접적이고 구체적인 규율은 포함하지 않고 있습니다. 즉, 현재로서는 '원화 스테이블코인' 발행 주체의 자격 요건이나 담보자산 운용 방식에 대한 명확한 법적 근거가 부재한 '규제 공백' 상태에 놓여있습니다.

이러한 법적 불확실성은 기업들이 '원화 스테이블코인이란' 무엇인지 정의하고 관련 사업을 추진하는 데 가장 큰 걸림돌로 작용합니다. 금융당국은 이러한 공백을 메우기 위해 2단계 입법을 준비하고 있으며, 이 과정에서 '원화 스테이블코인'에 대한 본격적인 규제 체계가 마련될 전망입니다. 2단계 입법에서 논의될 핵심 내용은 다음과 같습니다.

  1. 발행 주체의 자격 제한: 아무나 '원화 스테이블코인'을 발행할 수 없도록, 일정한 자본금과 재무 건전성을 갖춘 법인(예: 은행, 전자금융업자 등)으로 발행 주체를 한정할 가능성이 높습니다.
  2. 준비금(담보자산) 규제 강화: 발행된 스테이블코인 총액의 100% 이상을 현금, 예금, 국공채 등 안전자산으로 예치하고 이를 외부 기관을 통해 정기적으로 감사받도록 의무화할 것입니다. 이는 테라-루나 사태의 재발을 막기 위한 핵심 조치입니다.
  3. 이용자 자산의 분리 보관: 발행사의 고유 자산과 이용자로부터 받은 '원화 스테이블코인'의 담보자산을 명확히 분리하여, 발행사 파산 시에도 이용자의 자산을 안전하게 보호하도록 할 것입니다.
  4. 상환 의무 명시: 이용자가 언제든지 자신이 보유한 '원화 스테이블코인'을 명목가치 그대로 실제 원화로 교환(상환)해달라고 요구할 수 있는 권리를 법적으로 보장합니다.
  5. 알고리즘 스테이블코인 금지: 담보 없이 알고리즘만으로 가치를 유지하려는 시도는 실패로 증명되었기에, 이러한 방식의 '원화 스테이블코인' 발행은 원칙적으로 금지될 것으로 보입니다.

결론적으로 미래의 법적 지위는 매우 엄격한 규제 하에 놓일 것이며, 이는 단기적으로는 시장 진입 장벽을 높이지만 장기적으로는 '원화 스테이블코인'의 신뢰도를 확보하여 안정적인 성장을 이끄는 기반이 될 것입니다.

결제 혁신을 이끄는 원화 스테이블코인, 국내외 송금 및 B2B 정산 활용 방안 분석

안정적인 '원화 스테이블코인'은 기존 금융 시스템의 비효율성을 개선할 강력한 잠재력을 가지고 있습니다. 특히 결제, 송금, 기업 간 정산 분야에서 그 활용 가치가 두드러집니다. 기존 시스템의 문제점을 해결하는 구체적인 활용 방안은 다음과 같습니다.

먼저, 국내 소액 결제 시장에서 카드사, VAN사 등 중간 단계를 제거하여 가맹점의 수수료 부담을 획기적으로 낮출 수 있습니다. 또한 블록체인 위에서 24시간 365일 실시간으로 정산이 이루어져, 주말이나 공휴일에도 즉시 현금화가 가능해져 소상공인의 현금 유동성 개선에 크게 기여할 수 있습니다. 이것이 바로 '원화 스테이블코인이란' 결제수단이 가져올 혁신입니다.

해외 송금 분야에서는 더욱 극적인 변화를 기대할 수 있습니다. 현재의 SWIFT 망을 이용한 해외 송금은 여러 중개 은행을 거치며 평균 2~5일이 소요되고 높은 수수료가 발생하지만, '원화 스테이블코인'을 활용하면 수 분 내에 저렴한 비용으로 송금을 완료할 수 있습니다. 이는 개인 간의 소액 송금뿐만 아니라, 무역 대금 결제와 같은 기업 금융에서도 비용과 시간을 절감하는 효과를 가져옵니다. 기업의 B2B 정산 효율화는 '원화 스테이블코인'의 또 다른 핵심 활용처입니다. 복잡한 공급망 내에서 물품 공급과 동시에 대금 결제가 스마트 계약을 통해 자동으로 이뤄지게 할 수 있습니다. 예를 들어, 납품이 완료되면 블록체인 상의 기록을 기반으로 즉시 '원화 스테이블코인'으로 대금이 지급되어, 어음 발행이나 세금계산서 처리 같은 복잡한 과정을 간소화하고 기업의 운영 효율을 극대화할 수 있습니다.

결제 방식별 비교 분석 (B2B 대금 정산 기준)
평가 항목 은행 계좌이체 기업 신용카드 전자어음 원화 스테이블코인
정산 속도 당일~1영업일 1~3영업일 만기일 (최장 60일) 실시간 (수 분 내)
거래 수수료 건당 수수료 발생 결제액의 1.5~2.5% 할인 수수료 발생 매우 저렴 (네트워크 수수료)
운영 시간 은행 영업시간 내 24시간 결제 가능 은행 영업시간 내 24시간 365일
현금 유동성 양호 정산일까지 자금 묶임 매우 불리 (장기 묶임) 최상 (즉시 현금화)
프로그래밍 가능성 불가능 제한적 불가능 높음 (스마트 계약 연동)

한국은행 CBDC 도입 시나리오와 원화 스테이블코인의 잠재적 리스크 및 공존 전략

한국은행이 디지털 화폐(CBDC) 연구 및 개발에 속도를 내면서, 민간이 발행하는 '원화 스테이블코인'의 미래에 대한 질문이 커지고 있습니다. 국가가 직접 보증하는 무위험 디지털 화폐인 CBDC가 등장할 경우, 민간 '원화 스테이블코인'은 직접적인 경쟁에 직면하게 됩니다.

가장 큰 리스크는 '디지털 뱅크런' 가능성입니다. 만약 금융시장이 불안정해질 경우, 사람들은 민간 '원화 스테이블코인'이나 은행 예금보다 100% 안전한 한국은행 CBDC로 자금을 옮기려 할 수 있습니다. 이러한 급격한 자금 이탈은 '원화 스테이블코인' 시스템의 붕괴로 이어질 수 있습니다. 또한 CBDC가 보편적인 결제 수단으로 자리 잡으면, 단순히 지급결제 기능만 제공하는 '원화 스테이블코인'은 설 자리를 잃게 될 것입니다.

따라서 민간 '원화 스테이블코인'이 CBDC와 공존하며 성장하기 위해서는 차별화된 전략이 필수적입니다.

  • 혁신 서비스에 집중: CBDC가 제공하기 어려운 특정 금융 서비스를 개발해야 합니다. 예를 들어, 디파이(DeFi) 서비스와의 연계, NFT 마켓플레이스의 결제 수단, 메타버스 내 경제활동을 위한 화폐 등 특정 목적에 특화된 서비스를 제공하는 것입니다.
  • 프로그래밍 기능 강화: 스마트 계약을 활용하여 조건부 자동 지급, 소유권 분할, 이자 지급 등 CBDC보다 더 복잡하고 유연한 금융 상품을 설계하여 경쟁 우위를 확보해야 합니다. 이것이 '원화 스테이블코인이란' 시스템의 핵심 경쟁력이 될 수 있습니다.
  • 도매 CBDC 기반 운영 모델: 한국은행이 일반 대중이 아닌 금융기관을 대상으로만 '도매용 CBDC'를 발행하고, 민간 기업들이 이를 기반으로 다양한 '소매용 원화 스테이블코인' 서비스를 만드는 '2단계 운영(Two-Tier System)' 모델이 유력한 공존 방안으로 거론됩니다.
  • 글로벌 호환성 확보: 특정 국가의 CBDC와 달리, 글로벌 표준을 따르는 '원화 스테이블코인'을 만들어 다양한 국가의 디지털 자산과 쉽게 교환될 수 있도록 하여 국제적인 활용도를 높이는 전략도 가능합니다.
  • UX/UI 차별화: 최종 사용자가 더 편리하고 직관적으로 사용할 수 있는 지갑 애플리케이션이나 연동 서비스를 개발하여 편의성 측면에서 경쟁력을 갖추는 것도 중요한 전략입니다.

결론적으로, '원화 스테이블코인'의 미래는 CBDC와의 경쟁 속에서 얼마나 혁신적이고 부가 가치가 높은 서비스를 창출해내느냐에 달려있다고 볼 수 있습니다.

A: 현재 시행된 1단계 법안만으로는 충분하지 않습니다. 이 법은 거래소의 이용자 자산 보관 의무 등을 다루지만, 스테이블코인 발행사의 건전성이나 지급준비금에 대한 규제는 포함하지 않기 때문입니다. 발행사의 안정성까지 보장하는 2단계 입법이 완료되어야 비로소 '원화 스테이블코인'의 안정성을 논할 수 있으며, 현재로서는 투자에 신중한 접근이 필요합니다.

A: 가장 큰 이점은 비용 절감과 현금흐름 개선입니다. 실시간 B2B 정산을 통해 불필요한 대기 시간을 없애고 자본 효율성을 높일 수 있습니다. 또한, 해외 거래처와의 대금 결제 시 환전 및 송금 수수료를 크게 줄일 수 있으며, 스마트 계약을 통해 복잡한 계약 이행 및 대금 지급 절차를 자동화하여 운영 비용을 절감하는 효과도 기대할 수 있습니다.

A: 반드시 사라진다고 보기는 어렵습니다. CBDC가 기본적인 결제 인프라 역할을 하고, 민간 '원화 스테이블코인'은 그 위에서 특정 목적을 가진 혁신적인 금융 서비스를 제공하는 형태로 공존할 가능성이 높습니다. 예를 들어, CBDC가 '디지털 현금'이라면, '원화 스테이블코인'은 '디지털 상품권'이나 특정 플랫폼의 '포인트'처럼 특화된 역할을 수행하며 생존할 수 있습니다.

가상자산이용자보호법 시행 이후, 원화 스테이블코인의 법적 지위 변화와 전망

가상자산이용자보호법 시행 이후, 원화 스테이블코인의 법적 지위 변화와 전망에 대해 심도 있게 분석합니다. 본 포스팅은 1단계 법안 시행 이후에도 여전히 존재하는 규제 공백 상태를 명확히 짚어보고, 금융 규제 샌드박스를 통한 사업화 가능성, 전자금융거래법 등 기존 법률과의 충돌 문제, 그리고 외국환거래법이라는 거대한 장벽 등 실무적이고 법률적인 쟁점들을 집중적으로 다룹니다. 이를 통해 독자들은 '원화 스테이블 코인이란' 무엇이며, 우리나라에서 비즈니스로 성공하기 위해 넘어야 할 현실적인 과제들을 명확히 이해하게 될 것입니다.

금융 규제 샌드박스와 원화 스테이블코인: 2단계 입법 전의 현실적 실험장

가상자산이용자보호법이 시행되었지만, 이는 스테이블코인 발행 자체를 규율하는 법이 아닙니다. 따라서 현재 '원화 스테이블 코인이란' 사업을 구상하는 기업들은 명확한 가이드라인이 없는 안갯속을 걷는 것과 같습니다. 이러한 상황에서 유일하게 현실적인 돌파구로 여겨지는 것이 바로 '금융 규제 샌드박스' 제도입니다.

금융 규제 샌드박스는 새로운 금융서비스가 출시될 때 기존의 법령이나 규제에 저촉되는 부분이 있더라도, 일정 기간(최대 4년) 동안 규제를 면제하거나 유예하여 혁신적인 아이디어를 시험해볼 수 있도록 하는 제도입니다. '원화 스테이블코인' 발행 및 유통 서비스는 현행 전자금융거래법, 외국환거래법 등과 충돌할 소지가 다분하므로, 이 제도를 통해 합법적인 실험의 기회를 얻을 수 있습니다. 기업이 샌드박스를 통해 '원화 스테이블코인' 프로젝트를 신청할 경우, 다음과 같은 사항을 입증해야 합니다.

  1. 서비스의 혁신성: 기존 결제·송금 시스템 대비 얼마나 효율적이고 소비자에게 어떤 새로운 가치를 제공하는지를 구체적으로 제시해야 합니다.
  2. 이용자 보호 체계: 해킹 방지 대책, 담보자산의 안전한 관리 및 외부 감사 계획, 비상시 상환 절차 등 투자자를 보호할 수 있는 구체적이고 강력한 시스템을 갖추었음을 증명해야 합니다.
  3. 자금세탁방지(AML/CFT) 시스템: '원화 스테이블 코인이란' 화폐가 범죄에 악용되지 않도록, 고객확인(KYC) 및 의심거래보고(STR) 시스템을 완벽하게 구축하고 운영할 수 있음을 보여주어야 합니다.
  4. 사업의 명확성과 확장 가능성: 제한된 범위 내에서 테스트를 성공적으로 마친 후, 본 사업으로 확장할 수 있는 구체적인 계획과 재무적 안정성을 갖추었음을 어필해야 합니다.
  5. 리스크 관리 방안: 담보자산 가치 하락, 급격한 인출 요구(뱅크런), 시스템 오류 등 발생 가능한 모든 리스크를 예측하고 이에 대한 단계별 대응 시나리오를 마련해야 합니다.

규제 샌드박스를 통과하는 것은 2단계 입법을 기다리며 무작정 시간을 보내는 대신, 사업 모델의 실효성을 검증하고 시장을 선점할 수 있는 매우 중요한 전략적 기회가 될 수 있습니다. 이는 '원화 스테이블 코인이란' 무엇인지 시장에 증명하는 첫걸음입니다.

발행 주체별 법적 의무와 잠재적 책임: 전자금융거래법상 '선불전자지급수단'의 딜레마

현재 '원화 스테이블코인'을 위한 별도의 법이 없기 때문에, 만약 기업이 이를 발행한다면 현행법상 '선불전자지급수단'으로 해석될 가능성이 매우 높습니다. 선불전자지급수단이란, 이전 가능한 금전적 가치가 전자적 방법으로 저장되어 발행된 증표 또는 그에 관한 정보를 의미하며, 카카오페이 머니나 네이버페이 포인트가 대표적인 예입니다. '원화 스테이블 코인이란' 개념이 이와 유사하게 해석될 경우, 발행사는 전자금융거래법에 따른 엄격한 규제를 받아야 합니다.

이는 '원화 스테이블코인' 사업자에게 상당한 부담으로 작용합니다. 선불전자지급수단 발행업자로 등록하려면 최소 자본금 요건, 물적 시설, 정보처리 시스템, 전문 인력 등을 갖추고 금융감독원에 등록해야 합니다. 특히, 이용자의 충전금(스테이블코인의 담보자산에 해당)은 은행 등 외부 금융기관에 신탁하거나 지급보증보험에 가입하여 안전하게 관리해야 할 의무가 발생합니다. 이러한 규제는 안정성을 높이는 긍정적 측면도 있지만, 블록체인 기반 서비스의 핵심인 탈중앙성과 효율성을 저해할 수 있다는 딜레마를 안고 있습니다.

'선불전자지급수단'과 '원화 스테이블코인' 규제 비교 전망
구분 선불전자지급수단 (현행법) 원화 스테이블코인 (예상 규제) 주요 차이점 및 시사점
근거 법률 전자금융거래법 가상자산 관련 2단계 입법 (예정) 별도 법률 제정을 통해 블록체인 기술 특성 반영
발행 주체 등록된 전자금융업자 은행 등 특정 자격을 갖춘 법인으로 제한 예상 더 높은 수준의 재무 건전성 요구 가능성
담보자산(준비금) 발행잔액 100% 이상 신탁 또는 지급보증 발행액 100% 이상 현금성 자산으로 예치 의무화 자산의 종류(국채, 예금 등)까지 상세히 규제할 것
이용 한도 기명식 200만원 (실명 확인 시) 별도 한도 설정 또는 무제한 가능성 자금세탁방지 수준에 따라 한도 차등화 가능
활용 범위 주로 국내 결제 및 송금 디파이(DeFi), NFT 결제 등 가상자산 생태계 전반 프로그래밍 가능성을 활용한 혁신 서비스가 핵심

국경 간 거래와 외국환거래법: 원화 스테이블코인 송금의 법적 허들

많은 이들이 '원화 스테이블코인'의 가장 큰 장점으로 저렴하고 빠른 해외 송금을 꼽습니다. 하지만 이는 기술적 가능성일 뿐, 우리나라의 강력한 외국환거래법을 고려하면 현실은 매우 복잡합니다. 외국환거래법은 외화의 유출입을 엄격하게 관리하여 국가 경제의 안정을 도모하는 법률로, '원화 스테이블코인'을 이용한 송금 역시 이 법의 규제를 피할 수 없습니다.

현행법상 해외 송금 서비스를 제공하기 위해서는 기획재정부에 '소액해외송금업'으로 등록해야 합니다. 여기에는 최소 2억 원의 자기자본, 전산 설비, 자금세탁방지 시스템 등 까다로운 등록 요건이 따릅니다. '원화 스테이블코인' 발행사가 이러한 자격을 갖추지 않고 해외로 코인을 전송하는 서비스를 제공한다면, 이는 명백한 불법 '환치기' 행위로 간주되어 형사 처벌을 받을 수 있습니다.

따라서 기업이 '원화 스테이블코인'을 활용한 해외 송금 사업을 하려면 다음과 같은 법적 허들을 넘어야 합니다.

  • 소액해외송금업 라이선스 취득: 가장 먼저 외국환거래법에 따른 정식 라이선스를 확보해야 합니다.
  • 거래 상대방 국가의 규제 준수: 우리나라 법뿐만 아니라, 송금을 받는 국가의 가상자산 및 외환 관련 규제도 동시에 준수해야 하는 이중 규제의 어려움이 있습니다.
  • 자금세탁방지(AML) 의무 이행: 모든 거래에 대해 고객확인(KYC)을 수행하고, 의심스러운 거래는 금융정보분석원(FIU)에 보고해야 합니다. 이는 익명성을 특징으로 하는 블록체인 기술과 상충할 수 있습니다.
  • 송금 한도 준수: 소액해외송금업자는 건당 5천 달러, 연간 5만 달러의 송금 한도를 지켜야 합니다. '원화 스테이블코인' 역시 이 한도를 초과할 수 없습니다.
  • 정산 과정의 투명성 확보: '원화 스테이블코인'이 해외 거래소에서 외화로 환전되는 모든 과정을 투명하게 증빙하고 당국에 보고할 수 있는 시스템을 갖춰야 합니다.

이처럼 '원화 스테이블코인'의 해외 송금 활용은 단순한 기술 구현을 넘어, 복잡한 법률 및 규제 환경에 대한 깊은 이해와 철저한 준비가 선행되어야만 가능한 영역입니다.

A: 이번에 시행된 법은 해킹이나 시세조종 같은 불공정거래로부터 '이용자'를 보호하는 데 중점을 둔 1단계 법안입니다. '원화 스테이블코인'을 누가, 어떤 요건을 갖추어 발행해야 하는지에 대한 '발행사' 규제는 2단계 입법 과제로 남아있기 때문에 여전히 법적 공백 상태인 것입니다. 금융당국은 해외 사례와 시장 상황을 고려하여 신중하게 2단계 법안을 준비하고 있습니다.

A: 개인이 이미 발행된 '원화 스테이블코인'을 가상자산 거래소를 통해 구매하거나 개인 지갑에 보유하는 것 자체는 불법이 아닙니다. 다만, 이는 예금자보호 대상이 아니며 발행사의 파산이나 기술적 문제 발생 시 원금을 보장받을 수 없다는 점을 명확히 인지해야 합니다. 모든 투자 책임은 본인에게 있습니다.

A: 이론적으로 가능성을 타진해볼 수는 있지만, 현실적인 어려움이 많습니다. 선불전자지급수단 규제는 블록체인의 특성(예: 디파이 연동)을 전혀 고려하지 않고 만들어진 법이기 때문입니다. 또한, 금융당국이 별도의 스테이블코인 법안을 준비하는 상황에서 기존 법의 틀에 맞춘 서비스를 섣불리 허가해주지 않을 가능성이 높습니다. 따라서 대부분의 기업은 2단계 입법을 기다리거나 규제 샌드박스를 통한 접근을 고려하고 있습니다.

원화 스테이블 코인이란

결제 혁신을 이끄는 원화 스테이블코인, 국내외 송금 및 B2B 정산 활용 방안 분석

결제 혁신을 이끄는 원화 스테이블코인, 국내외 송금 및 B2B 정산 활용 방안 분석을 통해, 단순한 개념 설명을 넘어 실제 산업 현장에서 '원화 스테이블 코인이란' 어떻게 작동하고 어떤 부가가치를 창출할 수 있는지 구체적인 비즈니스 모델과 기술적 구현 방안을 제시합니다. 본 포스팅은 공급망 금융(SCF) 자동화 모델, 프로그래머블 머니로서의 기술 아키텍처, 그리고 토큰화된 무역 서류와 연계한 DVP(동시결제) 시스템 등 전문가 수준의 심층 정보를 제공하여, 기업 담당자 및 예비 창업자에게 실질적인 인사이트를 전달하는 것을 목표로 합니다.

공급망 금융(SCF) 혁신을 위한 원화 스테이블코인 기반 자동 정산 모델

전통적인 공급망 금융(Supply Chain Finance, SCF)은 중소 협력업체에게는 가혹한 시스템일 수 있습니다. 대기업에 물품을 납품하고도, 세금계산서 발행, 검수, 내부 결재 등 복잡한 과정을 거쳐 수십일 뒤에나 대금을 받는 경우가 많아 흑자도산의 위험에 노출되기도 합니다. '원화 스테이블 코인이란' 바로 이 고질적인 문제를 해결할 수 있는 강력한 기술적 해법을 제시합니다.

스마트 계약과 결합된 '원화 스테이블코인'은 공급망 내의 대금 정산을 투명하고 신속하게 자동화할 수 있습니다. 예를 들어, 다음과 같은 자동 정산 모델을 구축할 수 있습니다.

  1. 주문 및 계약의 스마트 계약화: 대기업(구매사)과 협력업체(공급사) 간의 발주(Purchase Order) 계약 조건을 스마트 계약에 기록합니다. 계약 조건에는 납품 품목, 수량, 단가, 검수 조건 등이 포함됩니다.
  2. 납품 데이터의 자동화된 연동: 협력업체가 물품을 납품하면, 물류 시스템의 배송 완료 데이터나 창고의 IoT 센서 데이터가 블록체인 상의 스마트 계약으로 자동 전송됩니다.
  3. 검수 조건 충족 시 자동 트리거: 스마트 계약은 사전에 설정된 검수 조건(예: '배송 완료' 상태)이 충족되었음을 확인합니다.
  4. '원화 스테이블코인' 즉시 지급: 검수 조건이 충족되는 즉시, 스마트 계약은 구매사의 지갑에 예치된 '원화 스테이블코인'을 공급사의 지갑으로 자동 이체합니다. 이 모든 과정은 사람의 개입 없이 수 분 내에 완료됩니다.
  5. 현금 유동성 극대화: 공급사는 납품과 거의 동시에 대금을 확보하게 되어 현금 유동성을 극대화하고, 이를 통해 재투자나 운영 자금으로 즉시 활용할 수 있습니다. 이는 '원화 스테이블코인'이 가져오는 가장 큰 혁신 중 하나입니다.

이 모델은 단순한 송금 속도 개선을 넘어, 공급망 전체의 신뢰도를 높이고 참여 기업 모두의 재무 건전성을 향상시키는 효과를 가져옵니다. '원화 스테이블 코인이란' 단순한 디지털 화폐가 아니라, 프로그래밍이 가능한 신뢰의 도구인 셈입니다.

프로그래머블 머니로서의 원화 스테이블코인: 기술 아키텍처와 생태계 구축 전략

'원화 스테이블코인'의 진정한 가치는 '프로그래머블 머니(Programmable Money)', 즉 돈에 조건을 부여하고 특정 상황에서 자동으로 작동하게 만드는 능력에서 나옵니다. 이러한 기능을 구현하기 위해서는 견고한 기술 아키텍처와 다양한 참여자들이 협력하는 생태계 구축이 필수적입니다. 기술적으로는 크게 퍼블릭 블록체인과 프라이빗/컨소시엄 블록체인 중 어떤 기반 위에서 '원화 스테이블코인'을 구축할지 결정해야 합니다.

퍼블릭 블록체인(예: 이더리움 레이어2)은 개방성과 투명성이 높아 다양한 디파이 서비스와 연계하기 용이하지만, 거래 수수료(가스비) 변동성과 상대적으로 느린 속도가 단점입니다. 반면, 허가된 참여자만 노드를 운영하는 프라이빗/컨소시엄 블록체인(예: 하이퍼레저 패브릭)은 빠른 속도와 안정적인 수수료, 강력한 데이터 프라이버시 보호가 가능해 기업용 B2B 정산에 더 적합할 수 있습니다. 성공적인 '원화 스테이블 코인이란' 비즈니스는 결국 강력한 생태계를 기반으로 합니다.

원화 스테이블코인 B2B 정산 생태계 참여자별 역할
생태계 참여자 핵심 역할 시너지 효과 핵심 과제
스테이블코인 발행사 코인 발행, 담보자산 관리, 상환 보장 생태계의 기축통화 역할 수행 규제 준수 및 안정성, 신뢰도 확보
시중 은행 법정화폐-스테이블코인 교환(On/Off-ramp) 기존 금융 시스템과의 연결고리 역할 실명계좌 발급, 자금세탁방지 협력
ERP/SCM 솔루션 기업 기업 내부 시스템과 블록체인 연동(API) 기업 고객의 서비스 도입 장벽 완화 데이터 호환성 및 보안 문제 해결
블록체인 기술 기업 스마트 계약 개발 및 블록체인 네트워크 유지보수 안정적이고 효율적인 기술 기반 제공 보안 취약점 방지 및 성능 최적화
규제준수(Reg-Tech) 기업 자금세탁방지(AML), 고객확인(KYC) 솔루션 제공 발행사의 규제 준수 부담 경감 실시간 거래 모니터링 및 보고 자동화

토큰화된 무역 서류(Tokenized B/L)와 연계한 원화 스테이블코인 기반 DVP 결제

국제 무역 결제는 신용장(L/C) 개설 등 복잡하고 비용이 많이 드는 절차를 수반하며, 서류 전달과 대금 지급 간의 시차로 인해 수출자와 수입자 모두가 리스크를 부담합니다. '원화 스테이블 코인이란' 이러한 무역 금융의 비효율을 해결할 수 있는 DVP(Delivery versus Payment, 증권대금동시결제) 모델을 구현할 수 있습니다.

여기서 핵심은 선하증권(Bill of Lading, B/L)과 같은 핵심 무역 서류를 '토큰화(Tokenization)'하는 것입니다. 종이 서류인 B/L은 화물에 대한 소유권을 증명하는데, 이를 블록체인 상에서 대체 불가능한 토큰(NFT)으로 만들면 디지털 자산처럼 쉽고 안전하게 소유권을 이전할 수 있습니다. 토큰화된 B/L과 '원화 스테이블코인'을 스마트 계약으로 연동하면, 수입자가 수출자에게 B/L 토큰을 받는 바로 그 순간에 대금이 자동으로 지급되는 완벽한 DVP가 가능해집니다.

이러한 DVP 모델의 구체적인 장점은 다음과 같습니다.

  • 거래 상대방 리스크(Counterparty Risk) 원천 제거: 대금을 지급했으나 서류를 못 받거나, 서류를 보냈으나 대금을 못 받는 위험이 사라집니다.
  • 신용장(L/C) 대체 및 비용 절감: 은행에 비싼 수수료를 내고 신용장을 개설할 필요가 없어, 무역 금융 비용을 획기적으로 줄일 수 있습니다.
  • 실시간 결제 및 자금 회수 기간 단축: 수출자는 화물 선적 후 며칠 또는 몇 주를 기다릴 필요 없이, 소유권 이전과 동시에 대금을 회수할 수 있습니다.
  • 위변조 방지 및 투명성 증대: 블록체인에 기록된 토큰화된 서류와 거래 내역은 위변조가 불가능하며, 모든 거래 참여자들이 실시간으로 현황을 공유할 수 있습니다.
  • 서류 분실 및 전달 지연 리스크 해소: 물리적인 서류 전달 과정이 사라져 분실 위험이 없고, 전 세계 어디든 즉시 전송이 가능합니다.

궁극적으로 '원화 스테이블코인'은 이처럼 다른 디지털 자산과 결합하여, 기존에는 상상하기 어려웠던 안전하고 효율적인 금융 거래를 현실로 만들 수 있습니다.

A: 현재 '원화 스테이블코인'에 대한 명확한 회계 처리 기준은 정립되지 않았으나, 실무적으로는 '현금성 자산' 또는 '선급금/선수금'과 유사하게 처리될 가능성이 높습니다. 1코인이 1원의 가치를 가지므로 가치 변동에 따른 평가는 불필요하지만, 보유 및 거래 내역을 명확히 증빙할 수 있도록 블록체인 거래 기록(트랜잭션 ID 등)을 장부와 함께 철저히 관리해야 합니다. 향후 발표될 금융당국 및 회계기준원의 가이드라인을 반드시 주시해야 합니다.

A: 직접 블록체인 시스템을 구축하는 것은 복잡하고 비용이 많이 듭니다. 하지만 향후에는 'BaaS(Blockchain as a Service)' 형태로 관련 서비스를 제공하는 전문 기업들이 등장할 것입니다. 기업은 복잡한 기술적 부분을 BaaS 기업에 맡기고, API 연동을 통해 기존 ERP나 회계 소프트웨어에서 손쉽게 '원화 스테이블코인' 결제 기능을 이용하는 방식이 보편화될 것입니다. 따라서 기술적인 부담은 점차 줄어들 전망입니다.

A: 매우 중요한 지적입니다. 현재 상법 등 관련 법규는 여전히 '종이 서류'를 기반으로 하고 있습니다. 따라서 토큰화된 B/L이 법적으로 기존 선하증권과 동일한 효력을 인정받는 것이 선결 과제입니다. 현재 정부와 관련 업계에서 '전자선하증권'의 법제화를 논의하고 있으며, 이것이 해결되어야 '원화 스테이블코인'을 활용한 무역 금융 혁신이 본격적으로 이루어질 수 있습니다. 기술적 구현과 법률적 정비가 함께 가야 하는 대표적인 사례입니다.

원화 스테이블 코인이란

한국은행 CBDC 도입 시나리오와 원화 스테이블코인의 잠재적 리스크 및 공존 전략

한국은행 CBDC 도입 시나리오와 원화 스테이블코인의 잠재적 리스크 및 공존 전략에 대해, 기존 논의를 넘어선 전문가적 관점의 심층 분석을 제공합니다. 본 포스팅은 중앙은행 디지털화폐(CBDC)의 두 가지 핵심 모델(도매형/소매형)이 민간 '원화 스테이블 코인이란' 생태계에 미치는 구조적 영향을 분석하고, 단순 경쟁을 넘어선 금융 시스템 전반의 잠재적 리스크를 진단하며, 기능적 분업에 기반한 현실적인 공존 시나리오를 구체적으로 제시합니다. 이를 통해 독자들은 거대한 변화의 중심에 선 우리나라 디지털 금융의 미래를 입체적으로 조망할 수 있을 것입니다.

도매형(Wholesale) CBDC와 소매형(Retail) CBDC: 공존 모델의 분기점

한국은행의 CBDC 도입 방식은 '원화 스테이블코인'의 운명을 결정지을 가장 중요한 변수입니다. CBDC는 발행 및 사용 주체에 따라 크게 '도매형'과 '소매형'으로 나뉘며, 어떤 모델을 채택하느냐에 따라 민간 스테이블코인과의 관계가 극명하게 달라집니다. '원화 스테이블 코인이란' 결국 중앙은행의 선택에 따라 그 역할과 위상이 재정의될 수밖에 없습니다.

도매형 CBDC는 한국은행이 금융기관(시중은행, 증권사 등)만을 대상으로 발행하는 디지털화폐입니다. 이는 일반 대중이 직접 사용하는 것이 아니라, 은행 간 자금 이체나 증권 결제 등 거액 결제 시스템의 효율성과 안정성을 높이는 데 사용됩니다. 이 시나리오에서 민간 '원화 스테이블코인'은 다음과 같은 기회를 얻습니다.

  • 2계층 통화 시스템(Two-Tier System)의 정착: 한국은행이 도매용 CBDC로 금융 시스템의 근간을 잡고, 민간 기업(은행, 핀테크)들이 이를 기반으로 일반 대중을 위한 '소매용 원화 스테이블코인'을 발행하고 유통하는 역할 분담이 가능해집니다.
  • 혁신 서비스의 촉진: 민간은 CBDC라는 안정적인 최종 결제자산을 기반으로, 예금 연동, 디파이(DeFi) 서비스, 조건부 지급 등 다양한 혁신 서비스를 결합한 '원화 스테이블코인'을 자유롭게 개발할 수 있습니다.

반면, 소매형 CBDC는 한국은행이 일반 국민 모두에게 직접 발행하는 디지털화폐로, 현금과 동일한 법적 지위를 가집니다. 이는 민간 '원화 스테이블코인'에게는 직접적인 위협이 됩니다. 국가가 보증하는 무위험 자산인 소매형 CBDC가 등장하면, 굳이 민간 기업이 발행한 '원화 스테이블코인'을 보유할 유인이 크게 감소하기 때문입니다. 이는 민간 스테이블코인의 존립 기반 자체를 흔들 수 있는 가장 강력한 리스크 요인입니다.

원화 스테이블코인과 CBDC 공존 시 발생 가능한 시스템 리스크 심층 분석

단순히 민간 스테이블코인의 시장 점유율이 줄어드는 것을 넘어, CBDC와 '원화 스테이블코인'의 어설픈 공존은 우리나라 금융 시스템 전체에 예기치 못한 리스크를 초래할 수 있습니다. 전문가들은 다음과 같은 시스템 리스크를 경고합니다.

  1. 금융중개기능의 약화: 국민들이 은행 예금 대신 CBDC나 '원화 스테이블코인' 보유를 늘릴 경우, 은행의 핵심 자금 조달원인 예금이 감소하게 됩니다. 이는 은행의 대출 여력을 축소시켜 기업 투자와 가계 자금 공급을 위축시키는 결과로 이어질 수 있습니다.
  2. 지급결제 시스템의 파편화: 여러 종류의 '원화 스테이블코인'이 서로 호환되지 않는 별개의 시스템 위에서 운영될 경우, 오히려 전체 결제 시스템의 효율성이 저하되는 '파편화' 문제가 발생할 수 있습니다. 이는 원활한 경제 순환을 방해하는 요인이 됩니다.
  3. 통화정책 전달 경로의 왜곡: 중앙은행이 기준금리를 조정해도, 그 효과가 은행 예금과 대출을 통해 실물 경제로 전달되는 경로가 약화될 수 있습니다. 자금이 규제 밖 '원화 스테이블코인' 생태계로 이동할수록 전통적인 통화정책의 영향력은 줄어들게 됩니다.
  4. 디지털 뱅크런의 상시화: 금융 위기 징후가 보일 때, 예금자들이 은행에서 돈을 인출해 현금을 찾던 과거와 달리, 이제는 스마트폰 터치 몇 번으로 순식간에 은행 예금을 CBDC나 안전하다고 믿는 특정 '원화 스테이블코인'으로 옮길 수 있습니다. 이러한 자금 이탈 속도는 과거 뱅크런과는 비교할 수 없을 정도로 빨라 금융 시스템의 안정성을 심각하게 위협할 수 있습니다.
  5. 규제 차익 문제: 은행은 엄격한 규제를 받지만, '원화 스테이블코인' 발행사가 상대적으로 느슨한 규제를 받을 경우, 리스크는 규제가 약한 곳으로 쏠리게 되는 '규제 차익' 문제가 발생하며 금융 시스템의 취약한 고리가 될 수 있습니다.
미래 금융 시스템 내 디지털 화폐 역할 분담 시나리오
디지털 화폐 유형 주요 역할 및 기능 주요 사용자 장점 '원화 스테이블코인'과의 관계
한국은행 CBDC 최종 결제자산, 통화정책의 기준점, 거액결제 한국은행, 시중은행 무위험성, 국가 보증, 시스템 안정성 민간 스테이블코인의 최종 담보자산 역할
은행 발행 스테이블코인 예금 기반 발행, 기업금융(B2B), 자산 토큰화 기업, 기관 투자자 높은 신뢰도, 기존 금융 시스템과 연계성 신뢰 기반의 B2B 시장에서 경쟁 및 협력
핀테크 발행 스테이블코인 소액결제, 온라인 상거래, 디파이/NFT 연동 일반 대중, 개인 투자자 혁신성, 편의성, 특정 플랫폼 유틸리티 혁신 서비스 분야에서 차별화 및 공존
신탁 기반 스테이블코인 부동산, 미술품 등 실물자산 토큰(RWA) 결제 자산 유동화 시장 참여자 특정 자산 거래에 특화, 투명성 특수목적 시장에서 상호보완적 역할
해외 연동 스테이블코인 국경 간 거래, 외환 거래 브릿지 해외 송금 이용자, 무역 업체 낮은 수수료, 빠른 속도 외환거래법 규제 하에서 제한적 공존

기능적 분업 기반의 미래 공존 모델: 역할 분담 시나리오

궁극적으로 CBDC와 '원화 스테이블코인'은 제로섬 게임이 아닌, 각자의 장점을 살려 역할을 분담하는 '기능적 분업' 모델로 나아갈 가능성이 높습니다. 이는 한국은행이 도매형 CBDC를 도입하여 금융 시스템의 뿌리를 제공하고, 민간 부문이 그 위에서 다양한 서비스의 꽃을 피우는 모습입니다.

이 시나리오에서 한국은행 CBDC는 금융 시스템의 최종 결제자산으로서 최종적인 신뢰를 보장합니다. 시중은행은 자신들의 높은 신뢰도와 기업 고객 기반을 바탕으로, 예금과 연동된 '은행 발행 스테이블코인'을 통해 안전한 B2B 결제나 자산 토큰화 시장을 주도할 수 있습니다. 이것이 은행이 정의하는 '원화 스테이블 코인이란' 것입니다.

한편, 핀테크 기업들은 혁신적인 아이디어와 사용자 친화적인 인터페이스를 무기로, 특정 플랫폼(온라인 쇼핑, 게임, 메타버스) 내에서 사용되는 유틸리티 성격의 '원화 스테이블코인'이나, 디파이와 같은 새로운 금융 서비스에 최적화된 스테이블코인을 발행하여 틈새시장을 공략할 수 있습니다. 이처럼 각 경제 주체가 자신의 강점을 가장 잘 발휘할 수 있는 영역에서 역할을 분담할 때, CBDC와 '원화 스테이블코인'은 서로를 파괴하는 경쟁자가 아니라 전체 금융 시스템의 발전을 이끄는 파트너가 될 수 있습니다.

A: 완전히 사라지기보다는, 그 역할이 매우 축소되거나 특정 목적용으로만 남을 가능성이 높습니다. 예를 들어, 범용적인 결제 기능은 대부분 CBDC로 넘어가고, 민간 '원화 스테이블코인'은 특정 게임 내에서만 사용되는 게임 머니나 특정 디파이 프로토콜의 예치 증표와 같은 제한적인 유틸리티 토큰 형태로만 명맥을 유지할 수 있습니다. 범용 결제수단으로서의 위상은 잃게 될 것입니다.

A: 이는 매우 어려운 과제로, 여러 정책적 수단이 동시에 고려되고 있습니다. 예를 들어, 개인의 CBDC 보유 한도를 설정하여 예금이 급격히 빠져나가는 것을 막거나, CBDC에 대해서는 0% 또는 마이너스(-) 금리를 적용하여 대량 보유의 유인을 줄이는 방안이 있습니다. 또한 '원화 스테이블코인' 발행사에게 은행 수준의 건전성 규제와 유동성 관리 의무를 부과하여 시스템의 안정성을 높이는 것도 핵심적인 방안입니다.

A: 사용자 입장에서는 '안정성'과 '혁신성'의 차이로 체감될 가능성이 높습니다. 은행 발행 스테이블코인은 예금자보호법의 적용을 받거나 그에 준하는 안정성을 제공하여 '가장 안전한 디지털 자산'으로 포지셔닝할 것입니다. 반면, 핀테크 발행 스테이블코인은 더 높은 이자를 지급하는 디파이 상품과 연계되거나, 더 편리한 UX/UI를 제공하는 등 혁신적인 부가 서비스를 통해 사용자를 유인하는 전략을 사용할 것입니다. 사용자는 자신의 필요에 따라 안정성과 수익성/편의성 사이에서 선택하게 될 것입니다.

원화 스테이블 코인이란

원화 스테이블 코인이란 참고자료

원화 스테이블코인이란 대한민국 원화(KRW) 가치에 연동되도록 설계된 암호화폐를 의미합니다. 일반적으로 스테이블코인은 미국 달러 등 법정화폐나 특정 자산을 담보로 가치를 안정적으로 유지하는 디지털 자산인데, 원화 스테이블코인은 그 기준 자산이 바로 '원화'인 것입니다. 이는 변동성이 큰 다른 암호화폐와 달리, 1코인이 항상 1원에 가깝게 유지되는 것을 목표로 합니다. 이러한 특성 덕분에 가치 저장 수단이나 결제 수단으로 활용될 잠재력이 크지만, 동시에 여러 법적 및 기술적 과제를 안고 있습니다.

최근 디지털 자산 시장이 성장하면서, 안정적인 가치를 지닌 디지털 화폐에 대한 수요가 커지고 있습니다. 원화 스테이블코인은 국내 이용자들이 보다 쉽게 접근하고 사용할 수 있다는 장점이 있어 주목받고 있습니다. 하지만 과거 테라-루나 사태에서 볼 수 있듯, 설계 방식이나 담보 자산의 안정성에 따라 큰 위험을 초래할 수도 있어 신중한 접근이 필요합니다. 따라서 원화 스테이블코인의 개념과 종류, 그리고 규제 동향을 정확히 이해하는 것이 매우 중요합니다.

원화 스테이블코인의 작동 원리와 종류

원화 스테이블코인은 가치를 안정적으로 유지하기 위해 다양한 방식을 사용합니다. 이 작동 방식에 따라 크게 세 가지 유형으로 분류할 수 있습니다. 각각의 방식은 장단점이 뚜렷하며, 안정성 수준에도 차이가 있습니다.

가장 대표적인 방식은 법정화폐를 담보로 잡는 것입니다. 이는 스테이블코인을 발행한 주체가 발행량과 동일한 규모의 원화를 은행 계좌 등에 예치하고, 이를 외부 회계법인을 통해 정기적으로 증명하는 방식입니다. 사용자가 원화 스테이블코인을 원화로 교환 요청 시, 예치된 자금으로 지급하여 신뢰를 확보합니다. 이 방식은 직관적이고 안정성이 높다는 장점이 있습니다.

  • 법정화폐 담보형 스테이블코인: 발행된 코인의 가치만큼 실제 원화를 은행이나 신탁사에 보관하는 방식입니다. 가장 안정적이고 이해하기 쉬운 모델로 평가받습니다. 사용자가 상환을 요구할 때 보관된 원화로 즉시 교환해 줄 수 있어 신뢰도가 높습니다.
  • 암호자산 담보형 스테이블코인: 이더리움이나 비트코인과 같은 다른 암호화폐를 담보로 원화 가치에 연동되는 스테이블코인을 발행합니다. 담보 자산의 변동성 위험을 관리하기 위해 보통 발행하려는 스테이블코인 가치보다 더 많은 양의 암호자산을 담보로 설정(초과담보)합니다.
  • 알고리즘 기반 스테이블코인: 특정 자산을 담보로 잡지 않고, 정교하게 설계된 알고리즘을 통해 코인의 공급량을 조절하여 가치를 유지합니다. 예를 들어, 코인 가격이 1원보다 높아지면 공급량을 늘려 가격을 낮추고, 1원보다 낮아지면 공급량을 줄여 가격을 높이는 방식입니다. 테라(Terra)가 이 방식을 사용했으나, 시장의 신뢰가 무너지면서 실패한 대표적인 사례입니다. 알고리즘 기반 방식은 담보가 없어 탈중앙화 수준이 높지만, 외부 충격에 매우 취약하다는 단점이 명확히 드러났습니다.
  • 혼합형 스테이블코인: 위 세 가지 방식을 두 가지 이상 결합하여 안정성을 높이려는 시도도 있습니다. 예를 들어, 일부는 법정화폐를 담보로 하고 일부는 알고리즘으로 조절하는 방식입니다.
  • CBDC (중앙은행 디지털화폐): 한국은행이 직접 발행을 연구 중인 디지털 화폐입니다. 이는 민간이 발행하는 스테이블코인과 달리, 국가가 보증하는 법정화폐 그 자체이므로 가장 높은 수준의 안정성을 가집니다. 아직 연구 단계에 있지만, 미래에 원화 스테이블코인 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.

국내 원화 스테이블코인 현황 및 규제 동향

한국에서는 아직 미국 달러 기반의 스테이블코인만큼 원화 스테이블코인이 활성화되지 않았습니다. 이는 여러 규제적 불확실성과 과거 트라우마 때문입니다.

과거 테라폼랩스가 발행한 테라(KRT)가 대표적인 원화 스테이블코인이었지만, 2022년 발생한 대규모 폭락 사태로 인해 시장의 신뢰가 크게 훼손되었습니다. 이 사건은 스테이블코인, 특히 알고리즘 기반 스테이블코인의 위험성을 전 세계에 알리는 계기가 되었고, 각국 정부의 규제 논의를 촉발시켰습니다. 이로 인해 현재 한국 금융당국은 스테이블코인 발행 및 유통에 대해 매우 신중한 입장을 취하고 있습니다.

2024년 7월부터 시행된 「가상자산이용자보호법」은 우선 이용자 자산 보호와 불공정거래 행위 규제에 초점을 맞추고 있습니다. 하지만 스테이블코인 발행과 관련된 직접적인 규제는 포함되지 않아, 이는 2단계 입법 과제로 남아있는 상황입니다. 금융위원회는 스테이블코인 발행자의 자격 요건, 담보자산 관리 의무, 상환 준비금 요건 등을 포함하는 구체적인 규제안을 마련하기 위해 연구를 진행 중입니다.

스테이블코인 유형별 비교 분석
구분 담보 자산 주요 특징 장점 단점 대표적인 예시
법정화폐 담보형 원화, 달러 등 법정화폐 발행량과 1:1 비율로 현금성 자산 예치 높은 안정성, 직관적인 구조 중앙화된 발행 주체, 규제 리스크 USDT, USDC
암호자산 담보형 이더리움, 비트코인 등 초과 담보 설정으로 가격 변동성 대응 탈중앙화, 투명성 담보자산 가격 급락 시 청산 위험 DAI
알고리즘 기반 없음 (알고리즘으로 공급 조절) 알고리즘이 공급과 수요를 조절해 가격 유지 높은 탈중앙성, 자본 효율성 외부 충격에 매우 취약 (뱅크런 위험) (과거) TerraUSD (UST)
중앙은행 디지털화폐 (CBDC) 국가 신용 (중앙은행 직접 발행) 중앙은행이 직접 발행하고 보증하는 디지털 화폐 최고 수준의 안정성, 법적 지위 명확 프라이버시 침해 우려, 금융 시스템 변화 (연구/개발 중) 디지털 위안화, 디지털 유로
국내 핀테크 발행 원화 등 법정화폐 주로 결제, 송금 등 특정 서비스에 활용 목적 기존 금융망 활용, 빠른 정산 명확한 규제 부재, 확장성 한계 차이(CHAI), UPTN 등

원화 스테이블코인의 미래와 전망

원화 스테이블코인의 미래는 규제 환경의 정비와 기술적 안정성 확보에 달려있습니다. 명확한 규제 가이드라인이 마련된다면, 다양한 핀테크 기업과 금융 기관들이 원화 스테이블코인 시장에 진출할 것으로 예상됩니다.

특히 결제 및 송금 분야에서 원화 스테이블코인의 잠재력은 매우 큽니다. 블록체인 기술을 활용하면 기존 금융 시스템보다 저렴하고 빠른 결제 및 해외 송금이 가능해지기 때문입니다. 예를 들어, 소액 해외 송금 시 높은 수수료와 느린 처리 속도 문제를 해결할 수 있습니다. 또한, 프로그래밍이 가능한 화폐의 특성을 활용하여 조건부 지급 등 새로운 금융 서비스 개발도 가능해질 것입니다. 안정적인 원화 스테이블코인은 디지털 자산 생태계의 기축통화 역할을 하며, 다양한 디파이(DeFi) 서비스의 기반이 될 수 있습니다.

하지만 여전히 과제는 남아있습니다. 가장 큰 과제는 역시 '신뢰'의 문제입니다. 발행 주체의 투명성과 안정적인 운영 능력, 그리고 해킹 등 외부 공격으로부터 자산을 보호할 수 있는 강력한 보안 시스템이 필수적입니다. 또한, 한국은행이 추진 중인 CBDC와의 관계 설정도 중요한 변수입니다. CBDC가 도입될 경우, 민간 스테이블코인의 역할과 공존 방안에 대한 사회적 합의가 필요할 것입니다.

A: 안정성은 어떤 종류의 원화 스테이블코인이냐에 따라 다릅니다. 법정화폐를 1:1로 담보하는 스테이블코인은 비교적 안정적이지만, 발행사의 신용도와 담보자산 관리의 투명성을 반드시 확인해야 합니다. 반면, 알고리즘 기반 스테이블코인은 과거 테라 사태처럼 급격한 가치 하락의 위험이 내재되어 있어 투자에 각별한 주의가 필요합니다. 현재로서는 어떠한 원화 스테이블코인도 예금자보호법의 대상이 아니라는 점을 명심해야 합니다.

A: 현재 한국에서 원화 스테이블코인을 단순히 보유하거나 사용하는 것 자체를 불법으로 규정하는 법률은 없습니다. 하지만 '가상자산이용자보호법'이 시행되면서 자금세탁방지(AML) 의무 등이 강화되었고, 향후 스테이블코인 발행 및 유통에 대한 별도의 규제가 도입될 예정입니다. 따라서 관련 법규의 변화를 지속적으로 주시해야 합니다.

A: 가장 큰 차이는 발행 주체입니다. 원화 스테이블코인은 민간 기업이 발행하고 운영하는 반면, CBDC(중앙은행 디지털화폐)는 한국은행이 직접 발행하는 법정화폐입니다. 따라서 CBDC는 국가가 가치를 보증하므로 신용 위험이 전혀 없는 가장 안전한 디지털 자산입니다. 스테이블코인은 민간의 기술력과 아이디어를 활용해 다양한 서비스를 제공할 수 있다는 장점이 있고, CBDC는 결제 시스템의 안정성과 효율성을 높이는 데 중점을 둡니다.

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원화 스테이블 코인이란